Lighter, Arcus en Rialto op Robinhood Chain uitgelegd
Lighter, Arcus en Rialto zijn drie handelsprojecten in het ecosysteem van Robinhood Chain. Ze worden vaak in één lijst genoemd, maar bouwen niet hetzelfde product. Lighter en Arcus richten zich op actieve derivatenhandel. Rialto levert liquiditeit voor spothandel via een proprietary automated market maker.
Lighter: orderboek en perpetuals
De officiële Robinhood Chain-documentatie noemt Lighter als perpetuals DEX. In de technische uitleg over Stock Tokens staat ook dat deze assets via Lighter op spotmarkten en perpetualmarkten kunnen worden verhandeld.
Bij een orderboek plaatsen kopers en verkopers orders met een prijs en hoeveelheid. Orders worden gematcht wanneer de voorwaarden bij elkaar passen. Dat voelt meer als een traditionele beurs dan een AMM-pool.
Perpetuals, vaak kortweg perps genoemd, zijn derivaten zonder vaste einddatum. Een handelaar volgt de prijs van een asset zonder die asset zelf in een wallet te hoeven houden. Een periodieke fundingbetaling helpt de prijs van het contract in de buurt van de spotprijs te houden.
Lighter heeft buiten Robinhood Chain ook eigen infrastructuur en documentatie. Wie specifiek de Robinhood Chain-versie onderzoekt, moet daarom letten op de netwerknaam en het domein dat vanuit de officiële Robinhood Chain-documentatie wordt gelinkt.
Arcus: een tweede perpetuals DEX
Arcus staat eveneens als perpetuals DEX in het officiële ecosysteemoverzicht. Een tweede handelsplatform kan extra markten en een ander liquiditeitsmodel toevoegen. Het betekent niet dat iedere asset die op Robinhood Chain bestaat automatisch als perpetual op Arcus beschikbaar is. Een markt moet afzonderlijk worden geopend en van voldoende liquiditeit en prijsdata worden voorzien.
Voor Robinhood Chain past een perpetualsplatform in de bredere ambitie rond programmeerbare financiële producten. Stock Tokens, crypto en prijsfeeds kunnen als basis dienen voor nieuwe handelsparen, terwijl de afwikkeling op dezelfde blockchain plaatsvindt.
Rialto: liquiditeit via een propAMM
Rialto wordt omschreven als een propAMM en aggregator voor spothandel. De afkorting staat voor proprietary automated market maker. Het grote verschil met een volledig openbare pool is de bron van de liquiditeit. Een propAMM gebruikt prijzen en kapitaal van professionele market makers, maar stelt de handel via onchain contracten beschikbaar.
Dat model kan nuttig zijn bij een markt die nog niet genoeg openbare liquiditeit heeft. De Robinhood-documentatie noemt Stock Tokens als concreet voorbeeld. Een propAMM kan daar een uitvoerbare prijs voor aanbieden, terwijl andere DeFi-apps de onchain liquiditeit in hun eigen transacties kunnen verwerken.
Drie manieren om te handelen
De projecten maken het verschil tussen drie marktmodellen zichtbaar:
- Orderboek: koop- en verkooporders worden op prijs en tijd gematcht.
- Perpetualsmarkt: handelaren nemen een positie in een doorlopend prijscontract.
- PropAMM: professionele liquiditeit wordt via een onchain AMM beschikbaar gemaakt.
Uniswap voegt daar een vierde model aan toe: openbare liquiditeitspools waarin iedere geschikte gebruiker liquiditeit kan plaatsen. Robinhood Chain gebruikt dus niet één universele handelsroute. De route kan per asset, ordergrootte en toepassing verschillen.
Waarom dit relevant is voor nieuwe tokens
Een nieuw ERC-20-token begint meestal niet direct op een geavanceerd orderboek. Een openbare pool op Uniswap ligt meer voor de hand. Wanneer de handel groeit, kunnen aggregators, professionele market makers of derivatenmarkten volgen.
Voor memecoins is die route herkenbaar. Eerst ontstaat een token en een pool, daarna groeit eventueel de liquiditeit en pas later komen uitgebreidere handelsproducten in beeld. Robinhood Chain heeft de technische bouwstenen voor die ontwikkeling, maar een notering op Lighter, Arcus of Rialto gebeurt niet vanzelf.
Lees ook hoe een memecoin van DEX naar centrale beurs groeit en bekijk het complete Robinhood Chain-ecosysteem.