Robinhood Stock Tokens uitgelegd: aandelenwaarde op de blockchain
Robinhood Stock Tokens brengen de economische waarde van Amerikaanse aandelen en ETF’s naar de blockchain. Ze zijn de belangrijkste real-world assettoepassing op Robinhood Chain en vormen een verbinding tussen traditionele markten en DeFi.
Een Stock Token is geen gewoon aandeel op naam van de tokenhouder. Het is een getokeniseerd schuldinstrument dat wordt uitgegeven door Robinhood Assets (Jersey) Limited. De token geeft economische blootstelling aan een onderliggend aandeel of fonds, maar geen juridisch of economisch eigendomsrecht op dat onderliggende aandeel zelf.
Een Stock Token is een ERC-20-token
Technisch gebruikt iedere Stock Token de bekende ERC-20-standaard. Daardoor kan een EVM-wallet de token vasthouden en kunnen smart contracts ermee werken. Ontwikkelaars hebben geen volledig nieuw systeem nodig om een saldo te tonen, een overdracht te verwerken of de token in een DeFi-app te gebruiken.
De tokens hebben achttien decimalen. Iedere token is gekoppeld aan een specifieke onderliggende waarde met een eigen ticker. De contractadressen worden in de Robinhood Chain-documentatie gepubliceerd.
Waar komt de prijs vandaan?
Iedere Stock Token heeft een eigen Chainlink-prijsfeed. Een smart contract kan die feed rechtstreeks uitlezen. Dat is belangrijk voor handel, portfolio-overzichten, lending en iedere toepassing die een betrouwbare waarde nodig heeft.
De prijsfeed verwerkt ook aanpassingen als gevolg van bedrijfsacties. Ontwikkelaars hoeven een dividend of aandelensplitsing daardoor niet nog een tweede keer over de prijs te berekenen.
Dividenden en splits via een multiplier
Een blockchainbalans verandert normaal alleen wanneer tokens worden verstuurd, aangemaakt of vernietigd. Aandelen kennen daarnaast dividenden en splits. Robinhood Stock Tokens gebruiken daarom ERC-8056, een uitbreiding met een zogeheten UI-multiplier.
De ruwe tokenbalans kan gelijk blijven terwijl de multiplier verandert. De interface toont vervolgens hoeveel onderliggende aandeleneenheden die balans vertegenwoordigt. Een geplande wijziging en het moment waarop die ingaat zijn op de blockchain uit te lezen.
Dat systeem houdt overdrachten eenvoudig en maakt bedrijfsacties toch zichtbaar. Het is geen rebase waarbij het ruwe aantal tokens in de wallet telkens verandert.
Wat kun je met Stock Tokens doen?
Robinhood noemt verschillende toepassingen:
- tonen in wallets en portfolio-apps;
- spothandel via RFQ, Uniswap, Rialto of een orderboek;
- gebruiken als onderpand in een lendingmarkt;
- verwerken in een index of mandje van meerdere tokens;
- gebruiken als basis voor derivaten of automatische handelsregels.
De programmeerbaarheid is het grootste verschil met een positie die alleen in een traditionele brokerdatabase bestaat. Een ERC-20-token kan met andere smart contracts samenwerken. Een lening, ruil of portefeuilleberekening kan daardoor binnen één onchain omgeving worden uitgevoerd.
Waar zijn ze beschikbaar?
Robinhood maakte bij de mainnetlancering bekend dat nieuwe Stock Tokens via Robinhood Wallet beschikbaar zijn voor geschikte gebruikers in meer dan 120 landen. Beschikbaarheid verschilt per land. De primaire uitgifte is alleen toegankelijk voor geautoriseerde professionele partijen. Gewone gebruikers kopen en verkopen bestaande tokens via de secundaire markt.
De Stock Tokens staan los van een Robinhood-beleggingsrekening. Robinhood Chain is een openbaar netwerk en een wallet op het netwerk is niet hetzelfde als een rekening bij de broker.
Waarom ze belangrijk zijn voor Robinhood Chain
Veel layer 2-netwerken beginnen met gewone cryptohandel. Robinhood Chain heeft vanaf het begin een eigen type asset centraal gezet. Dat trekt projecten aan die prijsdata, handel, lending, bewaring en analyse rond echte bezittingen willen bouwen.
Daarom zijn Chainlink, Uniswap, Morpho, Lighter, Rialto, Fireblocks en BitGo relevante onderdelen van hetzelfde verhaal. Ieder project bedient een ander stuk van de markt rond de tokens.
Lees verder over Uniswap en Morpho op Robinhood Chain of begin bij de algemene uitleg van Robinhood Chain.